Penjual Yen Jepang Menjadi Berhati-hati; Perhatikan Pertemuan FOMC/BoJ Sebelum Menempatkan Posisi Baru

Yen Jepang terus terbebani oleh berkurangnya prakiraan kenaikan suku bunga BoJ di bulan Desember.
Lonjakan imbal hasil obligasi AS baru-baru ini dan nada risiko yang positif juga tampaknya melemahkan JPY.
Namun, para investor tampaknya enggan menjelang pertemuan kebijakan FOMC/BoJ yang krusial minggu ini.

Yen Jepang (JPY) tetap melemah terhadap Dollar AS selama sesi Asia di hari Selasa di tengah meningkatnya keyakinan bahwa Bank of Japan (BoJ) kemungkinan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah minggu ini. Selain itu, lonjakan imbal hasil obligasi Pemerintah AS baru-baru ini, didukung oleh ekspektasi penurunan suku bunga yang hawkish oleh Federal Reserve (The Fed), dipandang sebagai faktor lain yang membebani JPY yang berimbal hasil lebih rendah.

Selain itu, nada risiko yang secara umum positif merusak permintaan safe-haven JPY, meskipun penurunan moderat Dolar AS (USD) membatasi kenaikan pasangan mata uang USD/JPY. Para pedagang juga tampaknya enggan menempatkan posisi terarah yang agresif dan mungkin memilih untuk absen menjelang acara bank sentral utama minggu ini. Bank sentral AS dijadwalkan akan mengumumkan keputusan kebijakannya pada hari Rabu, diikuti oleh BoJ pada hari Kamis.

Yen Jepang Mempertahankan Kendali di Tengah Ekspektasi bahwa BoJ akan Mempertahankan Status Quo

Ekspektasi bahwa Bank of Japan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada akhir pertemuan dua harinya pada hari Kamis terus melemahkan Yen Jepang dan mengangkat pasangan mata uang USD/JPY ke tertinggi tiga minggu pada hari Senin.
Menteri Ekonomi Jepang, Ryosei Akazawa mengatakan pada Selasa ini bahwa BoJ dan pemerintah akan bekerja sama untuk melakukan kebijakan moneter yang tepat dan bahwa bank sentral harus menangani secara spesifik kebijakan moneter.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10-tahun naik ke level tertinggi sejak 22 November sebagai reaksi atas data yang menunjukkan bahwa sebagian besar ekonomi AS berkembang pada laju tercepat dalam lebih dari tiga tahun.
Indeks Pembelian Manajer (IMP) Jasa AS versi S&P Global naik dari 56,1 ke 58,5 di bulan Desember - level tertinggi dalam 38 bulan terakhir - dan IMP Komposit melonjak dari 54,9 di bulan November ke 56,6, atau level tertinggi dalam 33 bulan terakhir.
Ini menutupi penurunan IMP Manufaktur AS ke terendah tiga bulan di 48,3 di bulan Desember dan menegaskan kembali spekulasi pasar bahwa Federal Reserve kemungkinan akan memberi sinyal pelonggaran kebijakan yang lebih lambat di masa mendatang.
Menurut FedWatch Tool dari CME Group, pasar telah sepenuhnya memperhitungkan bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu, yang membuat para pembeli Dolar AS tetap defensif dan membatasi pasangan mata uang USD/JPY.
Para pedagang saat ini menantikan rilis data Penjualan Ritel bulanan AS, yang bersama dengan imbal hasil obligasi AS, akan mendorong permintaan USD dan menghasilkan peluang jangka pendek di sekitar pasangan mata uang ini.
Namun, fokusnya akan tetap tertuju pada hasil pertemuan FOMC yang sangat dinanti-nantikan pada hari Rabu dan keputusan penting BoJ pada hari Kamis, yang akan memberikan dorongan arah baru untuk JPY.

USD/JPY Tampaknya Siap untuk Merebut Kembali Level Psikologis 155,00 dan Berada di Atas Level 61,8% Fibo

Dari perspektif teknikal, penembusan pada hari Senin melewati 61,8% Fibonacci retracement dari penurunan November-Desember dari puncak multi-bulan dan penerimaan di atas 154,00 dapat dilihat sebagai pemicu utama untuk para pembeli. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan daya tarik positif dan mendukung prospek apresiasi lebih lanjut pada pasangan mata uang USD/JPY. Oleh karena itu, beberapa tindak lanjut aksi beli di luar swing high semalam, di sekitar area 154,45-154,50, akan membuka jalan untuk pergerakan menuju reklamasi level psikologis 155,00. Momentum dapat meluas lebih jauh menuju rintangan relevan berikutnya di dekat pertengahan 155,00 kemudian menuju level 156,00 dan zona resistance 156,25.

Di sisi lain, titik tembus resistance 61,8% Fibo, di sekitar area 153,65, saat ini tampaknya melindungi sisi bawah langsung di depan terendah semalam, di sekitar area 153,35. Ini diikuti oleh level 153,00, di bawahnya pasangan mata uang USD/JPY dapat mempercepat penurunan menuju support penting Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting di dekat area 152,10-152,00. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat menggeser bias mendukung para pedagang bearish dan menyeret harga spot ke 151,00 kemudian level psikologis 150,00

Pertanyaan Umum Seputar Yen Jepang

Faktor-Faktor Utama Apa Saja yang Mendorong Yen Jepang?

Yen Jepang (JPY) adalah salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Jepang, tetapi lebih khusus lagi oleh kebijakan Bank Jepang, perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS, atau sentimen risiko di antara para pedagang, di antara faktor-faktor lainnya.

Bagaimana Keputusan Bank Jepang Memengaruhi Yen Jepang?

Salah satu mandat Bank Jepang adalah pengendalian mata uang, jadi langkah-langkahnya sangat penting bagi Yen. BoJ terkadang melakukan intervensi langsung di pasar mata uang, umumnya untuk menurunkan nilai Yen, meskipun sering kali menahan diri untuk tidak melakukannya karena masalah politik dari mitra dagang utamanya. Kebijakan moneter BoJ yang sangat longgar antara tahun 2013 dan 2024 menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utamanya karena meningkatnya perbedaan kebijakan antara Bank Jepang dan bank sentral utama lainnya. Baru-baru ini, pelonggaran kebijakan yang sangat longgar ini secara bertahap telah memberikan sedikit dukungan bagi Yen.

Bagaimana Perbedaan Antara Imbal Hasil obligasi Jepang dan AS Memengaruhi Yen Jepang?

Selama dekade terakhir, sikap BoJ yang tetap berpegang pada kebijakan moneter yang sangat longgar telah menyebabkan perbedaan kebijakan yang semakin lebar dengan bank sentral lain, khususnya dengan Federal Reserve AS. Hal ini menyebabkan perbedaan yang semakin lebar antara obligasi AS dan Jepang bertenor 10 tahun, yang menguntungkan Dolar AS terhadap Yen Jepang. Keputusan BoJ pada tahun 2024 untuk secara bertahap meninggalkan kebijakan yang sangat longgar, ditambah dengan pemotongan suku bunga di bank sentral utama lainnya, mempersempit perbedaan ini.

Bagaimana Sentimen Risiko yang Lebih Luas Memengaruhi Yen Jepang?

Yen Jepang sering dianggap sebagai investasi safe haven. Ini berarti bahwa pada saat pasar sedang tertekan, para investor cenderung lebih memilih mata uang Jepang karena dianggap lebih dapat diandalkan dan stabil. Masa-masa sulit cenderung akan memperkuat nilai Yen terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.