Peso Meksiko Melemah Meskipun Penjualan Ritel Kuat, Taruhan Dovish Banxico Memberatkan
- Peso Meksiko melemah 0,24% meskipun DXY merosot, mencerminkan ekspektasi pemotongan suku bunga Banxico.
- Data menunjukkan Penjualan Ritel yang tangguh, tetapi kontraksi ekonomi memicu pandangan kebijakan dovish.
- Survei Citi memprediksi Banxico akan memotong 50 bp minggu ini; pasar juga mengawasi rilis inflasi PCE AS.
Peso Meksiko (MXN) turun terhadap Dolar AS (USD) dalam perdagangan awal selama sesi Amerika Utara pada hari Selasa, karena mata uang pasar berkembang ini gagal untuk maju setelah laporan Penjualan Ritel yang kuat untuk bulan Januari, yang dirilis oleh Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI). Pada saat berita ini ditulis, nilai tukar USD/MXN adalah 20,07, naik 0,24%.
Peso tetap dalam posisi defensif, meskipun Greenback mencatat kerugian, seperti yang digambarkan oleh Indeks Dolar AS (DXY). DXY, yang mengukur kinerja mata uang Amerika terhadap enam mata uang lainnya, turun 0,23% dan bertahan di angka 104,00.
INEGI melaporkan bahwa konsumen terus berbelanja dengan baik, seperti yang diungkapkan oleh Penjualan Ritel. Namun, kontraksi ekonomi di bulan Januari dan penurunan inflasi pertengahan bulan di bulan Maret telah meningkatkan kemungkinan bahwa Banco de Mexico (Banxico) akan mengurangi suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) pada pertemuan hari Kamis, dari 9,50% menjadi 9%.
Survei Ekspektasi Citi mengungkapkan bahwa sebagian besar ekonom swasta mengharapkan Banxico untuk mengurangi suku bunga sebesar 50 basis poin. Menurut survei tersebut, suku bunga referensi utama Meksiko diperkirakan akan berakhir pada tahun 2025 di 8%, turun dari 8,25%.
Mengingat latar belakang ini, potensi kenaikan lebih lanjut terlihat pada USD/MXN. Namun, jika Presiden AS Donald Trump memberikan pengecualian tarif kepada Meksiko, prospek untuk ekonomi dapat membaik. Oleh karena itu, Peso dapat menguat dan memberikan tekanan turun pada pasangan eksotis ini.
Di depan minggu ini, agenda Meksiko akan menampilkan Neraca Perdagangan dan keputusan suku bunga Banxico. Di seberang perbatasan, jadwal AS akan menampilkan rilis pengukur inflasi yang disukai Fed, yaitu Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) inti.
Intisari penggerak pasar harian: Peso Meksiko turun menjelang pemotongan suku bunga Banxico yang akan datang
- Penjualan Ritel Meksiko di bulan Januari tumbuh sebesar 0,6% MoM, naik dari 0,1% di bulan Desember dan perkiraan 0,1%. Dalam dua belas bulan hingga Januari, penjualan naik sebesar 2,7%, naik dari kontraksi 0,2%, menghancurkan proyeksi 1,1%.
- Pada hari Senin, Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk paruh pertama bulan Maret turun dibandingkan dengan perkiraan baik secara bulanan maupun tahunan. Inflasi inti berada dalam target Banxico sebesar 3% plus atau minus 1% pada inflasi.
- Survei Ekspektasi Citi Meksiko mengungkapkan bahwa para analis mengharapkan suku bunga berakhir di 8% pada tahun 2025, turun dari 8,25% pada rilis sebelumnya. USD/MXN diperkirakan akan berakhir di 20,98, turun dari 21,00 pada survei terakhir.
- Ekspektasi inflasi tetap terikat di kisaran tinggi 3%, sementara PDB diperkirakan akan tumbuh sebesar 0,6%, turun dari 0,8% pada survei terakhir.
- Para trader telah memperhitungkan Fed untuk melonggarkan kebijakan sebesar 65 basis poin (bp) sepanjang tahun, seperti yang diungkapkan oleh data dari Chicago Board of Trade.
Pandangan teknis USD/MXN: Peso Meksiko kehilangan daya tarik saat USD/MXN naik melewati 20,10
Perdagangan USD/MXN telah bergejolak, mengkonsolidasikan sekitar kisaran 20,00–20,20 selama beberapa hari terakhir, dengan tidak ada pembeli maupun penjual yang mampu menembus kisaran tersebut. Perlu dicatat bahwa pasangan ini condong ke arah bawah setelah para penjual menembus support kuat di Simple Moving Averages (SMA) 50 dan 100-hari di 20,38, 20,22, yang memperburuk tren turun di bawah 20,20.
Untuk kelanjutan bearish, penurunan di bawah 20,00 diperlukan. Jika tembus, tidak ada halangan untuk menguji SMA 200-hari di 19,70, diikuti oleh swing low 18 September di 19,06. Di sisi lain, jika para pembeli menembus level 20,20, pasangan USD/MXN akan siap untuk menguji pertemuan SMA 100 dan 50-hari, sebelum area 20,50.
Peso Meksiko FAQs
Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.
Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.
Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.