Yen Jepang Dekat Terendah Satu Bulan Terhadap USD di Tengah Optimisme Perdagangan

• Yen Jepang memulai minggu baru dengan catatan yang lebih lemah di tengah optimisme kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok.
• Jeda hawkish Fed dan meredanya kekhawatiran resesi AS mendukung USD dan mendukung USD/JPY.
• Taruhan kenaikan suku bunga BoJ dapat memperkuat JPY menjelang pernyataan bersama AS-Tiongkok tentang perundingan perdagangan.

Yen Jepang (JPY) menyentuh level terendah satu bulan terhadap Dolar AS (USD) yang secara umum lebih kuat selama sesi Asia pada hari Senin sebagai reaksi terhadap optimisme kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok. AS dan Tiongkok mengakhiri perundingan perdagangan yang berisiko tinggi di Swiss dengan catatan positif pada hari Minggu, meningkatkan kepercayaan investor dan melemahkan permintaan terhadap aset-aset safe-haven tradisional, termasuk JPY. Selain itu, kekhawatiran tentang prospek pertumbuhan Jepang di tengah ketidakpastian tarif AS semakin membebani JPY. Di sisi lain, USD mendapat dukungan dari jeda hawkish Federal Reserve (Fed) awal bulan ini dan meredanya kekhawatiran tentang resesi di AS.

Namun, para pedagang mungkin menahan diri untuk tidak memasang taruhan agresif dan memilih untuk menunggu pernyataan bersama AS-Tiongkok tentang perundingan perdagangan di Jenewa. Selain itu, data Pengeluaran Rumah Tangga Jepang yang optimis yang dirilis pada hari Jumat memperkuat argumen untuk normalisasi kebijakan lebih lanjut oleh Bank of Japan (BoJ) dan seharusnya membantu membatasi pelemahan JPY yang lebih dalam. Sementara itu, prospek untuk lebih banyak kenaikan suku bunga oleh BoJ menandai perbedaan besar dibandingkan dengan ekspektasi untuk setidaknya tiga pemotongan suku bunga oleh Fed. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan perlunya kewaspadaan sebelum mengantisipasi kelanjutan pemulihan yang baik dari pasangan mata uang USD/JPY dari level terendah tahun berjalan, di level sedikit di bawah level psikologis 140,00.

Bulls Yen Jepang tetap defensif saat optimisme perdagangan melemahkan permintaan untuk aset-aset safe-haven tradisional

• Menteri Keuangan AS Scott Bessent dan Perwakilan Perdagangan Jamieson Greer mengatakan pada hari Minggu bahwa kesepakatan perdagangan telah dicapai dengan Tiongkok. Menambahkan hal ini, Wakil Perdana Menteri Tiongkok He Lifeng mengatakan bahwa pertemuan berisiko tinggi tersebut mencapai kemajuan substansial dan mencapai konsensus penting mengenai isu-isu yang menjadi perhatian kedua negara.
• Optimisme ini memicu gelombang baru perdagangan global yang berisiko di awal minggu baru, yang terlihat dari kenaikan kuat di pasar ekuitas dan, pada gilirannya, melemahkan Yen Jepang sebagai safe-haven. Namun, tidak ada pihak yang menyebutkan kesepakatan untuk memotong tarif AS sebesar 145% pada barang-barang Tiongkok dan tarif 125% Tiongkok pada barang-barang AS.
• Oleh karena itu, para investor mungkin memilih untuk menunggu pernyataan bersama dari AS dan Tiongkok tentang perundingan perdagangan di Jenewa nanti hari ini, yang dapat menguraikan rincian dan kerangka kesepakatan. Wakil Menteri Perdagangan Tiongkok Li Chenggang dikutip mengatakan bahwa "tidak peduli kapan pernyataan ini dirilis, itu akan menjadi berita besar dan kabar baik bagi dunia."
• Sementara itu, perkembangan positif membantu meredakan kekhawatiran pasar bahwa perang perdagangan total dapat memicu resesi di AS. Menambahkan hal ini, sinyal hawkish dari Federal Reserve bahwa mereka tidak condong untuk memotong suku bunga dalam waktu dekat membantu Dolar AS tetap kuat di dekat level tertingginya sejak 10 April, yang disentuh pada hari Jumat.
• Sementara itu, data Pengeluaran Rumah Tangga Jepang yang kuat dan penurunan upah riil selama tiga bulan berturut-turut pada bulan Maret berkontribusi pada kekhawatiran tentang peningkatan harga yang lebih luas dan lebih terjebak di Jepang. Ini mendukung argumen untuk lebih banyak kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan, meskipun ketidakpastian perdagangan memaksa bank sentral untuk mengambil sikap hati-hati.
• Faktanya, Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengakui bahwa jadwal untuk inflasi mendasar mencapai target 2% bank sentral telah tertunda. Namun, risalah dari rapat kebijakan moneter BoJ yang diadakan pada 18-19 Maret mengungkapkan pada hari Kamis bahwa bank sentral tetap siap untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut jika tren inflasi bertahan.
• Para investor kini menantikan rilis data inflasi AS nanti minggu ini, yang, bersama dengan penampilan Ketua Fed Jerome Powell pada hari Kamis, akan mempengaruhi dinamika harga USD. Selain itu, laporan Produk Domestik Bruto kuartal pertama Jepang pada hari Jumat seharusnya memberikan dorongan yang berarti bagi pasangan mata uang USD/JPY.

USD/JPY tampaknya siap untuk menguat lebih lanjut, menuju pengujian level 61,8% Fibo di dekat area 146,80-146,85

Dari perspektif teknis, pasangan USD/JPY kini tampaknya telah menemukan penerimaan di atas level retracement Fibonacci 50% dari penurunan Maret-April. Selain itu, osilator pada grafik harian kembali mulai mendapatkan traksi positif dan bertahan di wilayah bullish pada grafik per jam, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga spot adalah ke atas. Oleh karena itu, beberapa kekuatan lanjutan menuju wilayah 146,80-146,85, yang mewakili level 61,8% Fibo, terlihat sangat mungkin. Ini diikuti oleh level angka bulat 147,00, yang, jika ditembus, seharusnya membuka jalan untuk pergerakan apresiasi jangka pendek lebih lanjut.

Di sisi lain, area 145,55, atau level 50%, kini tampaknya melindungi sisi bawah langsung, di bawahnya USD/JPY dapat mempercepat penurunan menuju level psikologis 145,00. Yang terakhir bertepatan dengan Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam dan seharusnya bertindak sebagai titik penting. Penembusan yang meyakinkan di bawah ini mungkin mendorong beberapa penjualan teknis dan menyeret harga spot menuju support relevan berikutnya di dekat wilayah 144,45 dalam perjalanan menuju level angka bulat 144,00.