Lebih Banyak Volatilitas Bisa Segera Terjadi – Nordea Markets

Kuartal pertama ditandai kenaikan tiba-tiba dalam volatilitas dalam ruang ekuitas, dengan posisi pasar euforia dari akhir 2017 dan awal 2018 tidak bertahan dalam ujian melemahnya momentum makro global, menurut analis di Nordea Markets.

Kutipan Utama

"Ketika risiko perang dagang kemungkinan memicu pelemahan sentimen risiko, kami menilai bahwa kombinasi suku bunga AS yang sangat tinggi dan memburuknya momentum dalam angka-angka utama global adalah alasan mendasar di balik hilangnya momentum ekuitas."

“Akhir-akhir ini, volatilitas telah berpindah dari Developed Markets dan ke Emerging Markets, di mana mata uang seperti TRY dan ARS telah mulai terlihat seperti cryptocurrencies. Dan ketika kasus-kasus seperti Turki dan Argentina dapat dijelaskan secara idiosynkratik, kami mempertimbangkan cegukan EM baru-baru ini sebagai sinyal bahwa ketegangan pada umumnya meningkat di pasar keuangan global. Dan kasus dasar kami adalah bahwa volatilitas akan tetap dan kemungkinan juga akan terus meningkat karena siklus bisnis saat ini akan terus matang. Ini juga merupakan sinyal bahwa kurva yield AS sedang dikirim. Sebagai konsekuensinya, aset-aset berisiko dapat bergelombang dan secara agregat kami memiliki bias sedikit negatif pada selera risiko selama kuartal-kuartal mendatang.”